DeFi平台要想扩大规模，就需要吸引机构参与者，这些参与者想要交易代币化的债券、股票、债务以及黄金、房地产和艺术品等实物资产。Mintlayer的Enrico Rubboli认为，DeFi已经在总锁定价值超过440亿美元的情况下取得了巨大成就，在加密货币投资者中引起了轰动，为他们提供了一种创新的增加财富的方式。
DeFi之所以在加密货币领域取得成功，是因为它使得所有参与者都受益。加密货币持有者可以通过流动性挖矿等机制赚取资产的被动收入，而借款人可以在几秒钟内获得贷款，并获得传统金融机构无法匹敌的优惠条件。
在加密货币世界中，DeFi非常重要。但是，从整体金融行业的角度来看，DeFi仍然是一个微小的、几乎微不足道的利基市场，尽管它有潜力。DeFi仍然处于初级阶段，但是如果它要独立立足，就迫切需要一种与传统金融生态系统连接的方式，以便能够接入实际的企业和机构投资者。
Enrico Rubboli是Mintlayer的首席执行官，Mintlayer是一种二层解决方案，允许用户在比特币区块链上构建去中心化金融生态系统，为DeFi、智能合约、原子交换、非同质化代币（NFT）、应用等提供支持。
问题在于，DeFi面临着无法通过内部手段解决的严重问题。DeFi的最大限制之一是借款人必须过度抵押其贷款以应对价格波动性。大多数DeFi协议要求抵押物价值高于贷款价值（例如稳定币发行商MakerDAO）。如果某人想借1000美元，他们必须提供1500美元的抵押物。如果该抵押物的价值低于1500美元，他们将面临清算惩罚。
这种过度抵押的要求对借款人构成了巨大风险，并严重阻碍了可访问性。如果DeFi要实现使金融服务更加可访问的承诺，它需要找到一种方式来满足全球数百万家艰难获得融资的企业的需求。目前，大多数企业无法使用DeFi作为融资来源，因为它们只被允许使用加密货币作为抵押物。
阻碍DeFi发展的另一个问题是激励机制，这与协议中可用流动性直接相关。当DeFi在2021年11月达到创纪录的总锁定价值（TVL）2360亿美元时，每个人都感到高兴。然而，随后出现了加密冬季，到2022年年中，DeFi的TVL仅降至400亿美元，大多数DeFi代币的价值下跌了80%至90%。这对DeFi的激励系统造成了灾难性的破坏，因为出借人根据他们存入的金额获得收益，而这些收益以DeFi代币形式支付，而这些代币的价值突然贬值了很多。
通过与RWA或金融工具的代币化版本集成，DeFi协议可以变得更加相关，引入更稳定的资产到DeFi中，使用户的投资更安全，协议更具可访问性。
代币化是指创建实物资产的数字表示，可以托管在公共区块链上。这使得资产能够在透明、无中介的情况下进行交易，使交易速度更快、更高效，成本更低。
DeFi协议已经在数字资产市场证明了自己的价值，其高效性如此引人注目，以至于传统金融机构正在研究其潜力。虽然对于自动化和去中心化资产交易的想法仍然存在一些反对意见，因为人们常常将其与无法无天和波动性较大的加密市场联系在一起，但越来越多的人一致认为，传统金融不能再忽视区块链所提供的潜在益处。
这就解释了为什么我们看到一些有声望的机构开始涉足DeFi领域。今年早些时候，黑石集团向美国证券交易委员会（SEC）申请了成立比特币现货交易所交易基金（ETF）的许可。一些分析师认为该申请有很大机会获得批准，随后Fidelity、Invesco、Wisdom Tree和Valkyrie等机构纷纷提出了自己的比特币ETF申请。
其他表明机构投资者对DeFi需求增加的迹象包括桑坦德银行教育用户关于数字资产的知识，以及EDX交易所的推出，该交易所得到查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）、富达（Fidelity）和雄鹰证券（Citadel Securities）等金融巨头的支持。
对于传统金融机构来说，DeFi是一个非常有吸引力的概念，因为它可以成为传统金融系统的一种更好的替代方案。传统股票、商品、政府债券甚至艺术品和房地产的代币化将实现比现有机制更无缝的交易，具有更大的透明度。
目前，这些市场依赖于股票经纪人等中介机构，这些机构几乎总会从任何交易中收取一小部分费用。DeFi通过使用智能合约消除了这些中介机构，智能合约是自动执行的编码协议，当满足某些条件时可以自动执行。它们处理交易更快，降低行政和运营成本，并且由于一切都记录在公开可见的区块链上，所以更加透明。因此，它们提高了流程的信任度和可追溯性。
此外，DeFi协议本身也受益于提供比以往更稳定的资产。实物资产要比大多数DeFi代币稳定得多，降低的波动性将极大减少清算的数量。此外，这些实物资产可以作为另一种形式的抵押物，使许多类型的企业首次能够获得DeFi的资金支持。例如，企业可以通过代币化其未结账的发票来获得短期信贷。
通过将RWA进行代币化，投资者还可以利用DeFi独特的服务，如“质押”和流动性挖矿。
分数化所有权是另一个将改变现有市场可访问性的独特优势。它将使房地产和艺术品等资产可以被分割给多个所有者。由代币代表的财产或图片变得可以分割、可转让，并可以在去中心化平台上进行即时交易。这样，DeFi协议可以具有极大的颠覆性，提供更大的包容性。
尽管可能会有一些核心加密货币爱好者对与法币和传统金融市场的整合持有意识形态上的反对态度，但是很多人可能会接受这种整合。随着传统金融与DeFi越来越紧密地结合，RWA将成为进入更广泛数字资产生态系统的门户。随着机构投资者对去中心化资产变得更加舒适，他们将开始更加关注比特币和以太坊等代币。
DeFi和传统金融机构的结合会更好地推动DeFi市场。在经历了近两年的停滞后，DeFi市场在加密冬季的到来后陷入困境，而传统金融市场在全球经济不确定性的大背景下仍在继续增长。
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